Заем в брой или във франкове?

1 Кой заем е наистина по-евтин: в полски злоти или в швейцарски франкове?
2 Колко разлика в лихвата прави заема в швейцарски франкове по-благоприятен?
3 Могат ли лихвените проценти в Швейцария да се повишат?
1 франк контрагент
Ако сравним най-евтиния паричен заем с един от по-скъпите - в швейцарска валута (CHF) - се оказва, че разликата е малка. Евтиният заем в брой може да струва около 5,5%, а скъпият заем в швейцарски франкове - около 3,5%. Разликата е само два процентни пункта.
Трябва обаче да се помни, че заемът във франкове всъщност е с около 0,5% по-скъп поради разликата между процента на плащане и процента на изплащане на заема. В резултат вноската, равна на заема (150 000 за 20 години), взет в PLN, ще бъде приблизително 1032, а ако е във франкове - приблизително 924. Разликата е само 108. Тя би се компенсирала от нарастването на обменния курс на франка в размер на около 11%.
Не всички банки обаче се съгласяват на толкова ниска цена на пари в брой и заемите в швейцарски франкове ще се предлагат много по-евтино: достатъчно е те да намалят маржовете си (напр. Fortis Bank до средата на декември миналата година предлагаше промоция, при която всеки клиент, независимо от собственият принос имаше лихвен процент по заема в CHF около 2%). Сега в повечето големи банки типичната ипотека в швейцарска валута струва около 2,5%.
Струва си да се припомни, че банките от "злоти", които са намалили маржовете си до много ниски нива, често го правят за сметка на по-ниската гъвкавост при изплащането на заема. Pekao SA, след като представи ценова промоция, се върна към много висока комисионна от 2,5% за предсрочно изплащане на заема. BZ WBK изисква 1% от комисионната, а ING Bank Śląski ще начисли такава такса, ако предсрочното погасяване е направено в рамките на пет години след тегленето на заема.
2 Условия за рентабилност
Разликата от 2,5 или 3 точки в лихвения процент по кредита вече си струва да се поеме рискът от обменния курс, тоест да се вземе заем във франкове. Тогава спестяванията на вноски са толкова значителни, че евентуалното укрепване на валутата на заема престава да бъде от голямо значение. Струва си да сравните вноската на вашия заем в чуждестранна валута с вноската на алтернативен заем в PLN - стига да правим спестявания всеки месец, не бива да реагираме нервно на неблагоприятни промени в обменните курсове на заема.
Разбира се, може да се случи, че поради поскъпването на франка, нашата вноска (конвертирана във валута) ще престане да бъде по-ниска от вноската по същия заем. Вместо да изпадате в паника, трябва да обобщите спестяванията, които направихме през годините по заем в чуждестранна валута. Имайки предвид тази сума, ще преживеем по-лесно периода на нараснала финансова тежест.
Внимание! Конвертирането на валута трябва да бъде крайна мярка. Това е много скъпа операция. Дори ако банката не начисли комисионна за това, ние пак ще платим 4-5% от сумата на кредита поради разликата между валутните курсове за покупка и продажба. Освен това, както показва практиката, клиентите конвертират заеми във възможно най-лошия момент - когато валутата на кредита е „на хълма“. Това е споразумение за много големи загуби!
3 Лихвени проценти в Швейцария
Това е причина за безпокойство. През юли м.г. Тримесечният LIBOR (пазарна цена на швейцарския франк) възлиза на приблизително 0,7%, а в края на годината достига 1%. 6M LIBOR (база за много заеми) скочи до 1,3%. Тези промени се дължат на факта, че пазарът прогнозира увеличение на официалните лихвени проценти в Швейцария. В средата на декември 2005 г. основният лихвен процент, определен от швейцарската централна банка, се е увеличил с 0,25% до 1%.
Това е само началото на походите, но нека не се паникьосваме. Характерната особеност на лихвените проценти е, че те понякога се повишават, а лихвите в Швейцария на практика винаги са по-ниски, отколкото например в еврозоната. Другата страна на монетата са лихвените проценти в Полша. Всички индикации сочат, че ще трябва да изчакаме известно време за техния значителен спад.